5 coisas que você deve saber para negociar opções do índice Aprenda estes princípios para com sucesso negociar SPX, VIX, outro No mundo de troca das opções, há muitos, muitos produtos que podem ser negociados. Existem opções sobre ações individuais, índices de ações, moedas, commodities, títulos e muito mais. Equity opções são muito populares mdash para mdash razão boa, mas o foco deste artigo é no básico que todos os comerciantes devem saber quando as opções de negociação de índice. Algumas das opções de índice mais populares são as Opções de Índice SampP 500 (CBOE: SPX), Índice de Volatilidade CBOE (CBOE: VIX), Opções de Índice Russell 2000. O Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) eo SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Mitos Debunked Aqui cinco coisas que você deve entender se você deseja negociar com sucesso opções de índice: 1: Opções do comércio de grandes índices ativos, sob whatrsquos chamado o estilo europeu. Opções sobre ações individuais e fundos negociados em bolsa (ETFs) geralmente são estilo americano. Falha em entender as diferenças, pode, e quase certamente vai, resultar em uma perda monetária em algum ponto no futuro. As principais diferenças são que as opções europeias: são liquidados em dinheiro mdash nenhuma ação mudança mãos no vencimento não pode ser exercido antes da expiração têm um método diferente para calcular o fechamento final, ou liquidação, preço no vencimento. Esse preço de liquidação é um preço imaginário. Não é um preço do mundo real. É calculado usando o preço de abertura de cada um dos estoques no índice naquele mdash de sexta-feira e então supõe que cada ação está negociando a esse preço de abertura ao mesmo tempo ao calcular o valor de índice. Esteja avisado que isso pode trazer alguns preços de assentamento muito surpreendente. O valor de cada opção é 100 dependente desse preço de liquidação. 2: Opções de índices oferecem uma carteira diversificada de ações para o comércio. Exceto para raras ocasiões isso elimina a possibilidade de que algumas notícias surpreendentes sobre o ativo subjacente fará com que ele sofra um movimento gap. Essa diversidade é boa para aqueles comerciantes que adotam posições gamma negativas e preferem menos movimento. Mas esta é uma característica negativa para os comerciantes que compram opções e gostam de movimentos gigantescos. 3: Algumas opções de índices são negociadas muito ativamente. Thatrsquos bom para o comerciante de varejo porque heshe tem uma oportunidade negociar com as ordens de outros mdash dos comerciantes e não é dependente em negociar com os fabricantes de mercado. A vantagem geralmente é que as diferenças bidask são reduzidas, e isso torna mais fácil obter um preço melhorado para seus pedidos. NOTA: Para ter qualquer chance de obter uma boa execução de negociação, nunca insira uma ordem de mercado ao negociar opções. Use ordens de limite. Se essa idéia for estranha para você, pergunte ao seu corretor como introduzir ordens de limite. 4: Existem ETFs que tentam imitar o desempenho dos índices grandes, ativamente negociados. Três dos mais populares são o SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), o iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) eo PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Estes ETFs constroem uma carteira que é tão semelhante à do índice quanto possível. Estes ETFs também têm despesas comerciais e (pequenas) taxas de gestão para que a correlação não é 100. Mas é suficientemente perto para a maioria dos comerciantes. ADVERTÊNCIA: Estas opções de ETF negociam o dia todo na terceira sexta-feira do mês, mas o estilo típico de vencimento de sexta-feira é o mdash e as opções de índice maiores não (veja 5 abaixo para uma exceção). Assim, essas opções de comércio por um longo tempo e que afeta o seu valor, especialmente quando a expiração se aproxima. Estes ETFs são uma fração do tamanho de seus índices irmãos. Isso é bom para o pequeno comerciante. Considerando que o menor número de contratos de índice que você pode negociar é um, que leva 10 contratos ETF para dar os (muito semelhantes) os resultados da negociação de uma opção de índice. Isso permite que os novos comerciantes para ganhar alguma experiência, colocando muito menos dinheiro na linha. SPY opções representam de perto 110 de um SPX IWM opções representam de perto 110 de um. RUT QQQ opções de perto representam 140 de um. NDX. 5: As opções semanais nos índices são diferentes das opções do índice lsquoregularrsquo. Por exemplo, o SPX usa o sistema de liquidação de estilo europeu lsquonormalrsquo onde calcula seu preço de fechamento usando o preço de abertura de cada um dos estoques no índice, como descrito acima. No entanto, as opções SPX Weekly mdash onde os preços de liquidação são determinados na 1ª, 2ª, 4ª e 5ª sextas-feiras do mês mdash são diferentes. Eles seguem o estilo europeu, exceto seus valores de liquidação são calculados usando os preços no final do dia de negociação mdash e isso significa que não há possíveis surpresas no valor. Esta é uma armadilha para o investidor imprudente. Claro que todos devem sempre ler todas as regras sobre qualquer opção que heshe está considerando a negociação. Mas muitos investidores não. Até certo ponto, a responsabilidade de nossos corretores, as trocas de opções e a Clearing de Opções Clearing são certas de que as condições extraordinárias sejam gritadas dos telhados para alertar todos. Mas os comerciantes de varejo devem estar fazendo sua lição de casa e verificando os diferentes aspectos das opções de índice que planejam negociar. Este é apenas um começo para o que os comerciantes precisam saber para negociar opções de índice. Os intercâmbios eo OCC (e provavelmente seu corretor) oferecem muito mais material educacional sobre negociação de opções, praticamente tudo de forma gratuita. Aproveite esses recursos se você planeja trocar esses produtos exigentes, mas potencialmente gratificantes. Siga Mark Wolfinger em seu blog Opções para Rookies. Artigo impresso da InvestorPlace Media, investorplace2017055-coisas-você-deve-saber-para-comércio-índice-opções-spx-vix-spy-iw. As opções do índice SP 500 são opções de contratos em que o valor subjacente é baseado no nível do Standard Poors 500. um índice ponderado de capitalização de 500 ações ordinárias de ações de grande capitalização ativamente negociadas nos Estados Unidos. O contrato de opção de índice SP 500 tem um valor subjacente que é igual ao valor total do nível do índice SP 500. A opção de índice SP 500 opera sob o símbolo de SPX e tem um multiplicador de contrato de 100. A opção de índice SPX é uma opção de estilo europeu e só pode ser exercida no último dia útil antes da expiração. Contratos de Opção de Índice Mini-SP 500 Para atender às necessidades dos investidores de varejo, também estão disponíveis contratos de menor porte com um valor nocional reduzido e passa pelo nome de Mini-SPX. A opção de índice Mini-SPX opera sob o símbolo XSP e seu O valor subjacente é reduzido para 110º do SP 500. O multiplicador do contrato para o Mini-SPX permanece o mesmo em 100. Como negociar opções de índice SP 500 Se você é otimista sobre o SP 500, você pode lucrar com um aumento na sua Comprando opções de chamada SP 500 (SPX). Por outro lado, se você acredita que o índice SP 500 está prestes a cair, em seguida, SPX colocar opções devem ser comprados em seu lugar. O exemplo a seguir descreve um cenário em que você compra uma opção de chamada de SPX de quase dinheiro em antecipação a um aumento no nível do índice SP 500. Observe que, por razões de simplicidade, os custos de transação não foram incluídos nos cálculos. Exemplo: Comprar opção SPX Call (uma estratégia de alta) Você observou que o nível atual do índice SP 500 é 815,94. O SPX é baseado no valor total do índice subjacente SP 500 e, portanto, comércios em 815,94. Uma opção de compra SPX de quase um mês com um preço de exercício próximo de 820 está sendo cotada em 54,40. Com um multiplicador de contrato de 100,00, o prémio que você precisa pagar para possuir a opção de compra é, portanto, 5.440,00. Assumindo que, por dia de vencimento da opção, o nível do índice SP 500 subjacente aumentou em 15 para 938,33 e, correspondentemente, o SPX está agora a ser negociado a 938,33, uma vez que se baseia no valor total do subjacente índice SP 500. Com o SPX agora significativamente maior do que o preço de exercício da opção, sua opção de compra está agora no dinheiro. Ao exercer sua opção de compra, você receberá uma quantia de liquidação em dinheiro calculada usando a seguinte fórmula: Valor de Liquidação Financeira (Diferença entre o Valor de Liquidação de Índice eo Preço de Exercício) x Multiplicador de Contrato Assim você receberá (938,33-820,00) x 100 11,833.10 Exercício de opção. Deduzindo o prêmio inicial de 5.440,00 que você pagou para comprar a opção de compra, seu lucro líquido da estratégia de chamada longa chegará a 6,393.10. Lucro na Opção de Compra SPX 820 Longo Quando SP 500 em 938.33 Reais do Exercício de Opção Na prática, geralmente não é necessário exercer a opção de compra de índice para obter lucros. Você pode fechar a posição vendendo a opção de compra SPX no mercado de opções. O produto da venda da opção também incluirá qualquer valor de tempo restante se ainda houver algum tempo antes da expiração da opção. No exemplo acima, como a venda de opção é executada no dia de validade, não há praticamente nenhum valor de tempo. O valor que você receberá da venda da opção SPX ainda será igual ao seu valor intrínseco. Risco de Downside Limitada Uma vantagem notável da longa estratégia de chamada SP 500 é que a perda máxima possível é limitada e é igual ao valor pago para comprar a opção de compra SPX. Suponha que o índice SP 500 tenha caído em 15 vez, empurrando o SPX para 693,55, o que é muito abaixo do preço de exercício de opção de 820. Agora, neste cenário, não faria qualquer sentido para exercer a opção de compra como ele Resultará em perda adicional. Felizmente, você está segurando um contrato de opção, e não um contrato de futuros, e assim você não é obrigado de qualquer maneira. Você pode apenas deixar a opção expirar sem valor e sua perda total será simplesmente o prêmio de opção de compra de 5.440,00. Pronto para começar a negociar Sua nova conta de negociação é imediatamente financiado com 5.000 de dinheiro virtual que você pode usar para testar suas estratégias de negociação usando OptionHouses plataforma de negociação virtual sem arriscar dinheiro suado. Uma vez que você começar a negociar de verdade, todos os comércios feitos nos primeiros 60 dias será comissão livre até 1000 Esta é uma oferta de tempo limitado. Você também pode gostar Continue Reading. Comprar straddles é uma ótima maneira de jogar ganhos. Muitas vezes, o ganho de preço das ações para cima ou para baixo após o relatório de resultados trimestrais, mas muitas vezes, a direção do movimento pode ser imprevisível. Por exemplo, uma venda off pode ocorrer mesmo que o relatório de ganhos é bom se os investidores esperavam grandes resultados. Leia. Se você é muito otimista em um estoque específico para o longo prazo e está olhando para comprar o estoque, mas sente que é um pouco sobrevalorizado no momento, então você pode querer considerar escrever opções de venda no estoque como um meio para adquiri-lo em um desconto. Leia. Também conhecidas como opções digitais, opções binárias pertencem a uma classe especial de opções exóticas em que o trader opção especular puramente sobre a direção do subjacente dentro de um período relativamente curto de tempo. Leia. Se você está investindo o estilo Peter Lynch, tentando prever o próximo multi-bagger, então você iria querer saber mais sobre LEAPS e por que eu considerá-los para ser uma ótima opção para investir na próxima Microsoft. Leia. Os dividendos em dinheiro emitidos por ações têm grande impacto nos preços de suas opções. Isso ocorre porque o preço subjacente das ações deve cair pelo valor do dividendo na data ex-dividendo. Leia. Como uma alternativa para escrever chamadas cobertas, pode-se entrar um bull call spread para um potencial de lucro semelhante, mas com significativamente menos exigência de capital. Em vez de manter o estoque subjacente na estratégia de call coberta, a alternativa. Leia. Algumas ações pagam dividendos generosos a cada trimestre. Você se qualifica para o dividendo se você está segurando as ações antes da data ex-dividendo. Leia. Para obter maiores retornos no mercado de ações, além de fazer mais trabalhos de casa nas empresas que você deseja comprar, muitas vezes é necessário assumir maior risco. Uma maneira mais comum de fazer isso é comprar ações na margem. Leia. Day trading opções podem ser uma estratégia bem sucedida, rentável, mas há um par de coisas que você precisa saber antes de usar começar a usar opções para dia de negociação. Leia. Saiba mais sobre o rácio de chamada, a forma como ele é derivado e como ele pode ser usado como um indicador contrário. Leia. A paridade put-call é um princípio importante no preço de opções identificado pela primeira vez por Hans Stoll em seu artigo, The Relation Between Put e Call Price, em 1969. Ele afirma que o prêmio de uma opção de compra implica um certo preço justo para a opção de venda correspondente Tendo o mesmo preço de exercício e data de vencimento, e vice-versa. Leia. Na negociação de opções, você pode notar o uso de certos alfabetos gregos como delta ou gama ao descrever os riscos associados a várias posições. Eles são conhecidos como os gregos. Leia. Uma vez que o valor das opções de ações depende do preço do estoque subjacente, é útil calcular o valor justo do estoque usando uma técnica conhecida como fluxo de caixa descontado. Leia. Conheça o homem atrás da rampa implacável do mercado Em uma reviravolta irônica do destino, parece que o catalisador para muitas das maiores e mais incompreensíveis rampas de mercado dos últimos anos é um fundo chamado quotCatalyst. Com cerca de 4 bilhões de pessoas sob gestão (antes do último colapso), o fundo de opções alavancadas é administrado por Edward Walczak que quotuses opções para criar um melhor riskreturn profile. quot O Catalyst Hedged Futuros Estratégia Fundo é um fundo aberto incorporado nos EUA . O objetivo é a apreciação do capital ea preservação do capital em todas as condições de mercado. O Fundo investe principalmente em opções de compra e venda de longo e curto prazo dos contratos de futuros do Índice SampP 500 e em caixa e equivalentes de caixa, incluindo títulos de rendimento fixo de curto prazo (3 meses ou menos) de alta qualidade. Um ano 39greatlucky39 em 2008 e retornos sólidos desde então. As coisas não correram bem desde a eleição. Como observamos anteriormente. O derretimento no SampP é o resultado da cota purported melting-down sobre a semana passada em um comércio grande por um multi-billion Dollar (open-ended) fundo de futuros que vende o vol em SampP. Sem entrar em detalhes, há especulação de mercado que a entidade é efetivamente curto para cima de 17B de SPX (deltas para comprar) através de venda de expiração de fevereiro upside 1x5 (ou 1x4) spreads. quot chamada E aqui está o homem que gere o show. Como FuturesMag detalhado anteriormente. Edward Walczak começou sua carreira comercial depois de 25 anos em operações de negócios e gerenciamento de cadeia de suprimentos. Foi Walczakrsquos experiência executando Chicago-based candy fabricante Brachrsquos commodity hedging operação no final dos anos 1990 que o levou profundamente envolvido nos mercados. Em um ponto, o chefe de Walczakrsquos perguntou-lhe sobre limites de posição e ele não tinha idéia do que ele estava falando, Walczak diz. LdquoYou só ficar envergonhado uma vez e eu passei uma semana com o meu comerciante aprender o negócio e ficou intrigado por it. rdquo Walczak é um cara de matemática com graus em Física e Economia da Middlebury College e um MBA de Harvard, então naturalmente ele foi atraído para opções . Em 2005, ele estava fazendo mais dinheiro de negociação do que em seu dia de trabalho, então ele começou a negociar dinheiro proprietário em tempo integral e criar um pool de commodities para amigos e familiares. Em 2006, sua negociação proprietária retornou 52,68 e, em 2007, ele adicionou contas de clientes para a Harbour Financial LLC, de Madison, Wisconsin. Fortunate breaks vêm em todas as formas. Para Walczak sua maior quebra pode ter sido um doloroso recuo de fevereiro de 2007 em sua opção principalmente de escrever o programa SampP 500. A retirada não foi fatal, 17,93 para o mês, eo programa foi positivo para o ano, mas fez Walczak repensar sua abordagem global. LdquoBack em rsquo07, VIX estava negociando em torno de 10 e de repente o SampPs caiu 50 alças em um dia, rdquo Walczak diz. LdquoA queda de 50 pontos na época era um grande negócio, mas historicamente não era tão bizarro. Poderia ter sido muito pior e eu poderia ter sido eliminado, então eu tinha que fazer algo diferente. Ele passou o próximo ano pesquisando. Como posso cobrir estes outros riscos que estão lá fora e como faço para usar as opções para ter uma melhor riskreturn profilerdquo perguntou a si mesmo. Começou um estudo da volatilidade e decidiu-se afastar-se da coleção pura do prêmio. LdquoSe você é estritamente um colecionador premium, você tem um par de questões. Se você coletar 2, então 2 é o melhor que você pode fazer se tudo correr bem. Em segundo lugar, se essa é a única maneira que você pode ganhar dinheiro, então você muitas vezes são tentados a fazer um comércio de coleção quando a borda não está com você, diz Walczak. O que ele descobriu foi uma estratégia de negociação de volatilidade que poderia explorar a crescente volatilidade. LdquoA exemplo simples é que você vende uma opção de frente-mês e comprar uma opção de back-month. Se você fizer isso em um crédito, você tem a oportunidade para a opção de mês de frente a decadência em valor ou ir embora inteiramente ea opção de back-month ainda tem valor, rdquo ele diz. O molho secreto do ldquoThe para nós está na colocação. Se você está correto com onde você coloca essas coisas, então você começa o melhor dos dois mundos. Você não tem apenas valor residual naquela opção longa, a opção longa realmente poderia explodir em valor, enquanto a opção curta vai embora. rdquo A chamada de alerta de fevereiro de 2007 veio bastante antes de 2008 para Walczak para completar seus ajustes e ganhar 50 em 2008, Um ano que aniquilou completamente um número de escritores de opção. LdquoWe descobriu que ao invés de tentar seguir o preço de tendência para baixo, é melhor com opções de tendência de seguir a volatilidade para o lado positivo, diz Walczak. Embora a estratégia de negociação volatilidade ajudou a diversificar o programa e transformar 2008 de um desastre em potencial para um home run, Walczak ainda estava tendo problemas em mercados agudamente uptrending. LdquoThose realmente causou-nos um monte de problemas com as técnicas que estávamos usando, então eu passei muito tempo nisso e em 2018, começamos a fazer algumas tendências de preços a seguir wise. rdquo Eles ainda estavam usando apenas opções e descobriram que eles poderiam Explorar as tendências de forma mais segura desta forma. A estratégia usa uma grande variedade de spreads de proporção, borboletas e borboletas deslocadas. LdquoIt é basicamente 1 x 2s, 1 x 3s, 1 x 2 x 1s, onde você está comprando um, vendendo dois, comprando um, rdquo diz. LdquoThat permite-nos colocar negócios por pouco ou nenhum custo, por isso, se os tanques de mercado que não são longas do mercado. Nós não podemos perder dinheiro, o comércio só vai embora. Walczak diz, ldquoIt não é que nós mudamos tanto como evoluímos: coleção de prêmio, para coleta de prêmio mais negociação de volatilidade, para coleta de prêmio mais negociação de volatilidade mais upside tendência de seguir preço - Wise. rdquo Walczak usa todas as três abordagens, mas enfatiza o adequado às condições do mercado. LdquoI pode construir uma propagação que me dá a exposição que eu quero. Não é um make-it-up-como-você-go-along abordagem, temos estabelecido modelos de posição para diferentes tipos de ambientes de mercado. Se eu quiser ir volatilidade longa, eu donrsquot arranhar minha cabeça e dizer, lsquoWhat que eu faço nowrsquo Nós entramos em nossa caixa de ferramentas e puxe a propagação de volatilidade longa e fazer alguma análise em torno de onde colocar isso on. rdquo É uma combinação De uma abordagem discricionária e sistemática que produziu retornos sólidos em diferentes ambientes de mercado. O porto não teve nenhum ano perdedor e produziu um retorno composto anual de 22.07 com uma relação de Sharpe de 1.22, e Walczak está fazendo ainda melhorias. Portanto, grande alavancagem em bilhões de AUM e um olhar para as rampas sem precedentes nos mercados de ações dos EUA nos últimos anos mostra que talvez Walczak e seu fundo não completamente descobrir os quotproblems em mercados uptrending acentuadamente. Claro, a estratégia da Walczak não é Sozinho e se não o catalisador é essas estratégias alavancadas opções que são o reflexivo forçado comprador que parece estar dirigindo auto-reforçando e aparentemente incrível movimentos nos mercados de ações como volatilidade desmoronou eo custo se financiamento maciçamente alavancado estratégias é de minimus. Em um mundo diferente de alavancagem consideravelmente menor, LTCM quase explodiu o mundo no novo normal de como-muito-alavancagem-como-você-pode-comer, mesmo posições de um fundo médio de tamanho pode ser a borboleta que abas suas asas e Tornar-se o 39ax39 forçado no mundo mercados de ações. Mesmo que não o saiba. Como o RBC39s Charlie McElligott advertiu: Este lado a lado das ações de curto-gamma agarre tirou uma tonelada de lsquobid no downsidersquo no índice de equities, em O caso que estávamos a ver qualquer vender-off postar uma decepção Trump discurso. Esta falta de cobertura-demanda em um vácuo-mover poderia ver sloppiness desenvolver, como parece que os dados e Fed já não são mais ditando a história do mercado nesta fase - se ações, renda fixa ou vol. LdquoPolicyrdquo está agora firmemente ldquoin o assento driverrsquos, rdquo e que é onde eu vejo o menor grau de confiança no mercado. Irsquom preocupado que este estoque lsquomelt-uprsquo mover é extraordinariamente mecânica agora - quase inteiramente o referido forçado-cobrindo, não de alta convicção induzida-compra - e pode estar enviando um ldquofalse signalrdquo que está potencialmente arrastando-in novas compras no breakout para novas Altos Como ele conclui: Isto poderia levar a um cenário onde um mercado pode ldquocollapse sob seu próprio peso. De fato, porque se um remove a compra forçada do fundo de quotblowing, há certamente um longo caminho para baixo. Sim. Eu perdi minha bunda muito curto o SampP junto com este cara e bom ol Satanás próprio, Soros. Como todos nós sabíamos com certeza, o mercado estava indo para declinar quando Trump ganhou, por isso esperava que ele ganhasse, eu coloquei 300k no SPXU tripple curto SampP e, em seguida, ele ganhou Awesome, tempo para dinheiro em Wrong (como Trump diria) I Tenho a bunda entregue de volta para mim, e perdi 100k. Eu não posso esperar até que o mercado derrete a partir daqui, em seguida, desmorona sob o seu próprio peso quando a euforia Trump morre fora eo Fed retira a tigela soco. No entanto, estarei à margem. Eu só poderia ter tanta batida e eu gosto de dormir à noite. Como trocar em SPX Opções SPX é o símbolo do mercado de ações para o SampP 500 índice de ações. Opções de negociação no SPX permite que os comerciantes para definir estratégias para lucrar com as mudanças projetadas no índice de ações. As opções de chamada no SPX aumentam de valor se o SampP 500 subir as opções de venda se o SampP 500 diminuir. Um trader de opções do SPX pode usar uma estratégia de previsão para a direção do SampP 500 e a compra de opções de compra ou de venda para lucrar com as mudanças previstas. Abra uma conta com um corretor da bolsa on-line que é especializada em negociação de opções. Um comerciante de opções ativo precisa de uma combinação de baixas comissões, além de gráficos fornecidos pelo corretor e ferramentas de preços. O Barrons 2018 Broker Review lista thinkorswim, TradeMonster, MB Trading e OptionsXpress como top corretores para os comerciantes de opções ativas. Configure o software de gráficos do corretor para controlar o valor do SampP 500. O pacote de software inclui indicadores técnicos que ajudam você a prever as tendências e reversões no índice de ações. Prática de negociação usando os corretores simulado money-trading conta. Comprar opções de compra quando você prever o SPX vai subir, e comprar opções de venda quando você espera que ele diminua. Use a conta de prática para tentar diferentes preços de greve e datas de vencimento para alcançar seus objetivos de lucro e controlar o risco. Esta negociação de prática também permite que você se familiarizar com o sistema de comércio de corretores. Alternar para negociação de opções ao vivo quando você está consistentemente rentável negociação em sua conta simulada. Nem todos os negócios resultam em lucros, mas você deve ser capaz de aumentar o valor de sua conta e entender por que seus comércios perdedores foram perdedores.
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